15 prinsip investasi dari surat tahunannya sendiri. Lengkap dengan tahun surat, terjemahan, dan contoh rupiah untuk pemula Indonesia.
E-book PDF 86 halaman bergambar, nyaman dibaca di HP. Contoh gratis berisi 3 prinsip pertama.
It’s far better to buy a wonderful company at a fair price than a fair company at a wonderful price.
Jauh lebih baik membeli perusahaan yang hebat dengan harga wajar daripada perusahaan yang biasa saja dengan harga yang hebat.
Setiap prinsip dibuka dengan kalimat asli Buffett, lalu dijelaskan: apa maksudnya, diagramnya, contohnya dalam rupiah, dan tiga langkah kecil untuk dicoba.
Ini isi buku apa adanya, bukan ringkasan promosi. Versi lengkap ketiganya ada di contoh gratis.
Long ago, Ben Graham taught me that “Price is what you pay; value is what you get.” Whether we’re talking about socks or stocks, I like buying quality merchandise when it is marked down.
Warren Buffett, surat kepada pemegang saham Berkshire Hathaway, 2008Dulu sekali, Ben Graham mengajari saya bahwa “Harga adalah apa yang kamu bayar; nilai adalah apa yang kamu dapat.” Entah itu kaus kaki atau saham, saya suka membeli barang bermutu ketika harganya sedang diturunkan.
Harga muncul di layar setiap detik. Nilai tidak pernah muncul di layar mana pun. Nilai sebuah bisnis adalah seberapa banyak uang yang bisa dihasilkannya untuk pemiliknya selama bertahun-tahun ke depan, dan angka itu harus kamu perkirakan sendiri.
Kebanyakan orang membalik urutannya. Mereka melihat harga naik lalu menyimpulkan bisnisnya bagus, melihat harga turun lalu menyimpulkan bisnisnya buruk. Buffett melakukan sebaliknya: perkirakan nilainya dulu, baru lihat harganya.
Sebuah warung kopi menghasilkan laba bersih Rp100 juta setahun. Ditawarkan Rp300 juta, kamu balik modal dalam tiga tahun. Ditawarkan Rp3 miliar, kamu butuh tiga puluh tahun. Warungnya sama, labanya sama, nilainya sama. Hanya harganya yang membuat satu tawaran menarik dan satunya tidak.
Mr. Market is there to serve you, not to guide you. It is his pocketbook, not his wisdom, that you will find useful.
Warren Buffett, surat kepada pemegang saham Berkshire Hathaway, 1987Tuan Pasar ada untuk melayanimu, bukan untuk menuntunmu. Yang berguna darinya adalah dompetnya, bukan kebijaksanaannya.
Tuan Pasar (Mr. Market) adalah perumpamaan dari Benjamin Graham yang diceritakan ulang Buffett di surat 1987. Bayangkan kamu punya rekan bisnis yang setiap hari datang menawarkan harga: ia mau membeli bagianmu, atau menjual bagiannya kepadamu.
Masalahnya, suasana hati rekanmu ini tidak stabil. Saat sedang gembira ia menyebut harga tinggi sekali. Saat sedang murung ia menyebut harga sangat rendah, seolah bisnis kalian akan bangkrut besok. Padahal bisnisnya sendiri nyaris tidak berubah dari hari ke hari.
Aplikasi saham dengan notifikasi merah dan hijau adalah Tuan Pasar yang mengetuk pintumu setiap menit. Sebuah saham turun 8% dalam sehari tanpa kabar apa pun tentang perusahaannya. Apakah pabriknya, pelanggannya, dan labanya berkurang 8% dalam sehari? Tidak. Yang berubah hanya suasana hati.
You don’t have to be an expert on every company, or even many. You only have to be able to evaluate companies within your circle of competence. The size of that circle is not very important; knowing its boundaries, however, is vital.
Warren Buffett, surat kepada pemegang saham Berkshire Hathaway, 1996Kamu tidak perlu menjadi ahli untuk setiap perusahaan, bahkan tidak untuk banyak perusahaan. Kamu hanya perlu mampu menilai perusahaan yang berada di dalam lingkaran kompetensimu. Ukuran lingkaran itu tidak terlalu penting; mengetahui batasnya, itulah yang sangat penting.
Ada ribuan perusahaan di bursa, dan kamu tidak wajib punya pendapat tentang semuanya. Kamu cukup memahami beberapa dengan baik. Lingkaran kecil bukan kelemahan. Yang berbahaya adalah mengira lingkaranmu lebih luas daripada kenyataannya.
Lingkaran kompetensi biasanya tumbuh dari pekerjaan dan keseharian. Seorang apoteker lebih mudah menilai bisnis farmasi. Orang yang bekerja di tambang lebih cepat memahami laporan perusahaan batu bara daripada laporan bank.
Temanmu bersemangat menceritakan saham teknologi yang “pasti naik”. Kamu tidak paham dari mana perusahaan itu mendapat uang dan apa yang bisa membuatnya rugi. Menurut prinsip ini jawabannya sederhana: lewati. Kamu tidak kehilangan apa-apa, karena masih banyak bisnis lain yang bisa kamu pahami.
Bukan buku yang isinya teks saja. Setiap prinsip dibuka foto satu halaman penuh dengan kutipan aslinya, lalu dijelaskan dengan diagram, contoh, langkah praktik, dan ruang catatan.
Semua kutipan diambil dari surat tahunan yang ditulis Buffett sendiri. Surat tahun 1977 sampai 2024 bisa dibaca gratis di situs Berkshire Hathaway.
56 kutipan dan angka di buku ini dicocokkan dengan teks suratnya sebelum terbit. Yang tidak ditemukan di surat tidak dimasukkan.
Tahun surat tercantum di setiap kutipan, dan alamat tiap surat ada di halaman sumber. Coba tombol “Buka surat aslinya” di atas.
Berkas PDF 86 halaman berukuran buku saku, berisi lebih dari 25 foto dan 15 diagram. Hurufnya cukup besar untuk dibaca di HP tanpa memperbesar layar.
Bahasa Indonesia. Kutipan Warren Buffett ditampilkan dalam bahasa aslinya, Inggris, lalu diterjemahkan dan dijelaskan.
Bukan. Buku ini ditulis sendiri. Yang dikutip hanyalah kalimat-kalimat pendek dari surat tahunan Warren Buffett, selalu dengan tahun suratnya.
Bukan. Ini karya independen yang tidak berafiliasi dengan, tidak disponsori, dan tidak disetujui oleh Warren Buffett maupun Berkshire Hathaway.
Tidak ada. Buku ini bahan belajar tentang cara berpikir, bukan ajakan membeli atau menjual saham tertentu. Semua angka rupiah di dalamnya adalah ilustrasi.
Pembayaran dan pengiriman berkas ditangani s.id. Ikuti petunjuk di halaman pembelian setelah menekan tombol Beli e-book.
Kabari lewat ksatriabintangsamudra.com. Setiap kutipan bisa dicek ke surat aslinya, dan kekeliruan akan diperbaiki di edisi berikutnya.
Belum yakin? Baca dulu contoh gratisnya. Kalau cocok, versi penuh berisi 15 prinsip, ringkasan satu halaman, rencana 30 hari, dan daftar istilah.